21 02, 2019

Hohe Kaufpreise am deutschen M&A-Markt

By |Februar 21st, 2019|Allgemein|Kommentare deaktiviert für Hohe Kaufpreise am deutschen M&A-Markt

Der Boom am deutschen Midmarket geht weiter: Die Multiples haben ein neues Allzeithoch erreicht – vor allem bei Private-Equity-Deals. Am M&A-Markt in Deutschland herrscht weiter Hochkonjunktur – auch was die Kaufpreise im Mittelstands-Private-Equity („Midmarket“) angeht: Die Unternehmensbewertungen sind auf ein neues Allzeithoch gestiegen, zeigt eine gemeinsame Untersuchung der Investmentgesellschaft Argos Wityu und der Online-Plattform Epsilon [...]

20 02, 2019

Zahlungsausfälle durch Insolvenzen belasten den Mittelstand

By |Februar 20th, 2019|Allgemein|Kommentare deaktiviert für Zahlungsausfälle durch Insolvenzen belasten den Mittelstand

Deutsche Unternehmen, die ins Ausland liefern, müssen sich im Jahr 2019 auf steigende Zahlungsausfälle gefasst machen. Der Grund ist, dass die Zahl der Insolvenzen weltweit steigt. Und zwar, wie die weltweit führende Kreditversicherung „Euler Hermes“ festgestellt hat, im dritten Jahr in Folge. „Dieses Jahr“, so Ludovic Subran, Chef-Volkswirt von Euler Hermes, „sogar in zwei von [...]

13 02, 2019

Nachhaltigkeitskredite erreichen Deutschland

By |Februar 13th, 2019|Allgemein|Kommentare deaktiviert für Nachhaltigkeitskredite erreichen Deutschland

Die ersten deutschen Konzerne nutzen grüne Kredite, die ihnen einen finanziellen Vorteil verschaffen können – ein Entwicklungssprung für den Green-Finance-Markt. Eine neue Form der grünen Finanzierung sorgt für Schlagzeilen: Nach Green Bonds, Green Schuldscheinen und auch Green Loans gewinnen nun Positive Incentive Loans an Popularität. Diese Kredite funktionieren nach einer etwas anderen Logik als die [...]

31 01, 2019

Wendepunkt am Leveraged-Finance-Markt

By |Januar 31st, 2019|Allgemein|Kommentare deaktiviert für Wendepunkt am Leveraged-Finance-Markt

Dem deutschen Private-Equity- und Leveraged-Finance-Markt stehen schwierige Monate bevor. Die Banken fürchten, dass die Debt-Fonds das nutzen werden, um sie aus dem Geschäft zu drängen. Zu Unrecht? Am deutschen Markt für Private-Equity-Finanzierungen („Leveraged Finance“) bahnt sich eine Wende an. Das zeigt eine Studie der Finanzierungs- und M&A-Beratung Lincoln International, die FINANCE vorab vorliegt. Die Umfrage [...]

30 01, 2019

Family Offices schließen zu Private Equity auf

By |Januar 30th, 2019|Allgemein|Kommentare deaktiviert für Family Offices schließen zu Private Equity auf

Family Offices haben sich so stark professionalisiert, dass viele Private-Equity-Häuser sie inzwischen als echte Konkurrenz wahrnehmen, zeigt der neue FINANCE Midmarket-Private-Equity-Monitor. Family Offices werden immer mehr, und sie gestalten ihr Direktinvestmentgeschäft immer professioneller. Das zeigt die neueste Ausgabe des FINANCE Midmarket-Private-Equity-Monitors, für den FINANCE im Auftrag der Deutschen Beteiligungs AG (DBAG) im Dezember 50 verschiedene, [...]

28 01, 2019

Indexunternehmen machen mehr Bilanzierungsfehler

By |Januar 28th, 2019|Allgemein|Kommentare deaktiviert für Indexunternehmen machen mehr Bilanzierungsfehler

Gerade bei den Konzernen aus der renommierten Dax-Familie hat die Bilanzpolizei 2018 überraschend viele Fehler in den Büchern gefunden. Deutlich verbessert hat sich dagegen die Fehlerquote der Mittelständler. Die Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR) – im Volksmund auch „Bilanzpolizei“ genannt – erntet die Früchte ihrer Arbeit: Die Fehlerquote in den Geschäftsberichten der deutschen Unternehmen lag [...]

14 01, 2019

Der Sturm am Mini-Bond-Markt ebbt ab

By |Januar 14th, 2019|Allgemein|Kommentare deaktiviert für Der Sturm am Mini-Bond-Markt ebbt ab

Mehr Emissionen und ein massiver Rückgang bei den Ausfällen: Erstmals seit langem war 2018 kein Horrorjahr am Markt für Mittelstandsanleihen. Die Kernschmelze am Markt für Mittelstandsanleihen scheint vorbei zu sein. Gab es 2016 und 2017 noch Ausfälle im Gesamtvolumen von 1,7 Milliarden Euro – mehr als das Neuemissionsvolumen in diesen Jahren –, fielen im vergangenen [...]

9 01, 2019

So lief das M&A-Jahr 2018

By |Januar 9th, 2019|Allgemein|Kommentare deaktiviert für So lief das M&A-Jahr 2018

Ein zunehmender Protektionismus und politische Unsicherheiten erschwerten 2018 die M&A-Deals, die Transaktionsanzahl ging deutlich zurück. Doch einige Megadeals kompensierten den Rückgang. Der deutsche M&A-Markt war 2018 geprägt von wenigen, aber dafür spektakulären Deals. Diesen Eindruck belegen auch die Daten der Investmentbank JP Morgan. Demnach gab es im vergangenen Jahr insgesamt 461 Fusionen und Übernahmen. Im [...]

26 11, 2018

Immer mehr neue Restrukturierungsfälle

By |November 26th, 2018|Allgemein|Kommentare deaktiviert für Immer mehr neue Restrukturierungsfälle

In den Workout-Abteilungen der Banken spielt Digitalisierung noch keine große Rolle. Doch das dürfte sich ändern. Gleichzeitig zieht die Zahl neuer Restrukturierungsfälle an – auch bei den Erwartungen bestätigt sich die Trendwende. Die Digitalisierung ist aktuell eine der größten Herausforderungen im Finanzsektor. Während sich im Privatkundengeschäft bereits eine Vielzahl neuer Technologien und Produkte beim Kunden [...]

15 11, 2018

Private Equity setzt M&A-Strategen unter Druck

By |November 15th, 2018|Allgemein|Kommentare deaktiviert für Private Equity setzt M&A-Strategen unter Druck

Deutsche Unternehmen geraten auf dem M&A-Markt in die Defensive: Vor allem der stärker werdende Druck durch Finanzinvestoren lässt Strategen neue M&A-Investments stärker hinterfragen. Deutsche Unternehmen legen bei ihren M&A-Aktivitäten nicht mehr den gleichen Optimismus an den Tag wie noch in den vergangenen Jahren. Eine sich eintrübende wirtschaftliche Gesamtsituation und zunehmende politische Risiken kalkulieren sie bei [...]